Основными законами, регулирующими предоставление инвестиционных услуг на Мальте, является Закон об инвестиционных услугах 1994 года и подзаконные акты, принятые в соответствии с этим Законом.
Мальтийское управление финансовых услуг (MFSA) требует от операторов высочайшего уровня честности и порядочности и применяет соответствующий и надлежащий тест к своим лицензиатам.
Этот тест требует, чтобы ключевые сотрудники поставщика инвестиционных услуг вместе с любыми лицензиатами постоянно демонстрировали компетентность и добросовестность в своих деловых отношениях.
В Законе перечислен ряд видов деятельности, для которых требуется лицензия MFSA. Эти виды деятельности включают в себя:
- Ведение операций в качестве Принципала или Агента;
- Организацию Сделок;
- Управление Инвестициями;
- Услуги Доверительного управляющего или Номинального Управляющего;
- Консультирование по инвестициям и Брокерское обслуживание акций.
Закон также требует, чтобы инвестиционная стратегия имела лицензию коллективных инвестиций, прежде чем предлагать инвестиционный фонд сможет предложить свои паи инвесторам.
Закон определяет порядок коллективных инвестиций.
Коллективными инвестициями на Мальте признается любой порядок или договоренность, которая имеет в качестве одного из своих объектов коллективное инвестирование капитала, приобретенного посредством предложения паев для подписки, которое действует в соответствии с принципом распределения риска, взносы и прибыль, из которых должны производиться платежи, объединяются, паи могут быть выкуплены, выкуплены из активов фонда, и паи выпускаются непрерывно или через короткие промежутки времени.
Юридическая структура фонда может быть в форме SICAV (Sociétés d’Investissement à Capital Variable) INVCO (Инвестиционные компании с Фиксированным акционерным капиталом), взаимного фонда, инвестиционного партнерства или паевого траста.
Различные типы структур, доступных в рамках мальтийской системы регулирования инвестиций, в которой уровень и строгость регулирования зависят от типа создаваемой юридической структуры, при этом основополагающим принципом является защита инвесторов и рынка в целом.
Эти типы включают:
- Профессиональные инвестиционные фонды;
- Частные фонды;
- Специализированные фонды;
- Розничные Фонды.
Профессиональные инвестиционные фонды могут быть направлены как квалифицированным инвесторам, так и профессиональным инвесторам.
Профессиональные инвестиционные фонды для квалифицированных инвесторов могут предоставляться юридическим или физическим лицам с чистыми активами свыше 1,0 миллиона долларов США и лицам, имеющим достаточный опыт в приобретении и/или отчуждении средств аналогичного характера или имущества того же рода, с которым имеет дело фонд.
Минимальная начальная инвестиция в такой фонд составляет 100000 долларов США, и сумма вложенных средств не может быть ниже этого уровня, за исключением случаев, когда это является результатом падения NAV фонда.
Требования профессиональных инвестиционных фондов для опытных инвесторов могут быть повышены до лиц, обладающих опытом и знаниями, необходимыми для принятия собственных инвестиционных решений и понимания связанных с этим рисков.
Минимальная начальная инвестиция в такой фонд составляет 20000 долларов США, и сумма инвестированных средств не может быть ниже этого уровня, за исключением случаев, когда это является результатом падения NAV фонда.
